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第293章上市前的最终准备，史上最大ipo（4。2k求月票）

家里有上市公司的人都知道，公司在纳斯达克的上市流程与大a大同小异，但是还是需要选承销商、尽调、多轮问答之后跑路演。

郑直这次来旧金山就是要和高盛还有摩根斯坦利谈合作，让他们做承销商来承接叮咚的上市准备工作。

十多个小时的飞行之后，湾流g650er平稳落地，径直滑入了私人机库。

舱门打开，梯子放下。

“先去办公室，”郑直隨口问道，“高盛和大摩的人到了吗？”

“瓦莲京娜小姐的法务团队正在接待他们，”娜佳跟上来说道，“他们2个小时前就已经在办公室等候了。”

郑直点了点头，让车队朝著77號大厦开去。

等到来到会议室的时候，高盛和大摩的人已经等在那边了。

推开会议室的门，映入眼帘的是一排排摺叠椅和一张长桌，背后的大屏幕上循环播放著叮咚的用户增长曲线和营收增长曲线—一宛如90度直线上升一样的曲线让所有人不得不为之侧目。

高盛的带头人是一个50多岁的亚裔合伙人，穿著深灰色的西装。

看到郑直带著人走进来之后，他率先起身走过来，一进门就恭喜发財：“郑先生，”他讲著带口音的天朝话，“恭喜您即將开启一段伟大旅程，也恭喜您成为前无古人后无来者的20岁的世界首富。”

“客气了，”郑直也笑著回应道，“公司上市的事情还需要我们三方共同的合作。”

寒暄过后，郑直坐在中间的位置，看著高盛递过来的承销合同。

“郑先生，”高盛的合伙人解释道，“即便是我们最保守的测算，叮咚在纳斯达克发行，如果按照您现在给出的股本结构和发行比例，我们给出的12000亿美元的ip0估值是绝对可以实现的。”

他指著身后ppt的几条曲线：“这条是facebook2012年ip0前一年的营收曲线，这条是snapchat2017年，这条是叮咚—50倍ps听起来疯狂，但在您的体量和增速之下，实际並不夸张。”

郑直点了点头，没有说什么，示意他继续。

“我们和贝莱德、先锋、挪威主权基金、沙特阿美、卡达投资局都有长期的合作，他们已经表达了强烈的兴趣，等到路演之后根据订单再细化一下。”

“另外，”他极尽劝说郑直，“我们建议您发行一点点新股，虽然这会稀释一点您的股权比例，但是您毕竟是53%股份的绝对大股东，老实说这在纳斯达克的上市公司中並不算太常见一”

他的话还没说完，就被郑直轻轻一抬手给打断了。

高盛的合伙人心知郑直有些不耐，便止住了这个话题，迅速地把承销合同关於这部分给划了过去。

公司在上市的时候是会分新股和旧股的，新股的发行虽然会让钱直接进入公司，但是也会相应地稀释郑直手里的股份。

例如郑直现在决定发行50%的新股，那么他手里的53%股份会立刻稀释一半，变成26。5%。

虽然回报可能是股价、公司帐面现金会因此暴涨，但是郑直的绝对话语权则是会因此而减弱。

而郑直也心知肚明为什么高盛的人会这么试探。

因为这些顶级投行来做承销，是类似於中介一样，要按比例拿分成的。

承销的金额越多，他们能拿到的钱就越多，这个比例一般是6%，也就是说郑直这次承销的股份价值720亿美元，高盛和大摩的人作为共同承销商，能拿到720*0。06=43。2亿美元的现金收入。

每增加1%的股份承销，他们就能多拿到7。2亿美元的佣金，自然站在他们的立场上想要多让郑直发行，这也是为什么叮咚作为发行公司，要和承销商进行不停地博弈的原因。

但是问题是郑直根本不需要发行新股来扩充公司的帐户啊。

5年计划又不是一口气把钱全部出去，77號集团帐面上还躺著2700亿美元呢。

如果说要套现的话，郑直现在不动用任何的公司资產，单单是自己的帐面上就有超过230亿美元的现金。

而且按照旧股发行里面，他自己要发行掉手里2%的股份，按照1。2万亿美元的1p0估值，这次ip0之后他个人的现金储备將会在年底的时候超过500亿美元。

500亿美元的个人现金流，加上2700亿美元的公司现金流，郑直还需要发行新股吗？

別逗你郑总笑了。